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金信基金楊超:消費(fèi)復(fù)蘇值得期待 重點(diǎn)關(guān)注出行鏈及地產(chǎn)鏈竣工端
發(fā)布時(shí)間:2023-02-16 22:53:05 文章來源:智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)


(資料圖)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,近期金信基金基金經(jīng)理?xiàng)畛窒砹似渫顿Y觀點(diǎn)。楊超表示,近期科技成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)亮眼,信創(chuàng)、半導(dǎo)體、新能源、軍工等科技成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)也相對(duì)領(lǐng)先。不過,近年來居民超額儲(chǔ)蓄不斷增加,隨著節(jié)后復(fù)工復(fù)產(chǎn),楊超預(yù)計(jì),消費(fèi)復(fù)蘇板塊也有望迎來重要投資機(jī)會(huì),建議重點(diǎn)關(guān)注出行鏈及地產(chǎn)鏈竣工端。

楊超指出,2020年疫情以來居民消費(fèi)增速明顯放緩,階段性甚至出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。而居民超額儲(chǔ)蓄不斷增加,從資產(chǎn)端的角度來說,居民的消費(fèi)潛力有較大幅度的提升。

從海外經(jīng)驗(yàn)來看,韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣疫情期間也累計(jì)了一定的超額儲(chǔ)蓄,疫情放松后出現(xiàn)明顯下降,其中一部分預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)化為了消費(fèi)。因此,楊超預(yù)計(jì),2023年居民消費(fèi)相對(duì)2022年出現(xiàn)明顯復(fù)蘇是大概率事件。隨著疫情后的快速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn),今年經(jīng)濟(jì)增速回升有望帶來居民可支配收入快速提升,而居民的消費(fèi)的增速還非常有希望超過收入的增速。

從具體板塊來看,首先值得重點(diǎn)關(guān)注的是出行鏈,其中包括航空,酒店,旅游等。楊超表示,從近期的數(shù)據(jù)來看,商旅出行已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的復(fù)蘇,部分航線票價(jià)已經(jīng)超過2019年水平。部分一線城市的酒店,無論是平均房?jī)r(jià)還是入住率,已經(jīng)恢復(fù)到2019年90%以上的水平。因此預(yù)計(jì),隨著2-3季度經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,出行鏈的景氣度還有望進(jìn)一步提升。

其次,地產(chǎn)鏈竣工端也值得關(guān)注,主要包括消費(fèi)建材,家電,家居用品等,這一領(lǐng)域消費(fèi)復(fù)蘇的概率也比較大。楊超指出,房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)過這幾年的調(diào)整,房地產(chǎn)銷售觸底回升概率較高,并且在保交樓政策的驅(qū)動(dòng)下,竣工端的潛力預(yù)計(jì)會(huì)更大一些。此外,包括醫(yī)療,教育,休閑食品等也都會(huì)受益與消費(fèi)復(fù)蘇。

而從中長(zhǎng)期看,楊超指出,科技成長(zhǎng)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力之一,值得長(zhǎng)期關(guān)注

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