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隨著個人養(yǎng)老金制度加速落地，個人養(yǎng)老金市場正呈現(xiàn)理財、儲蓄、保險、公募基金同臺競技的局面。作為養(yǎng)老第三支柱建設(shè)的主力軍，基金公司比以往更加重視對養(yǎng)老金產(chǎn)品的布局，在此背景下，公募養(yǎng)老FOF加速入市。

養(yǎng)老FOF發(fā)行提速

(資料圖)

募集規(guī)模普遍不大

自去年個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式落地之后，各大基金公司也加快了對養(yǎng)老FOF產(chǎn)品的布局。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，今年以來合計成立9只公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，還有3只正在發(fā)行，此外，另有4只已發(fā)布公告等待發(fā)行，這意味著開年以來已有16只養(yǎng)老FOF新品入市。而2018年至2022年此類產(chǎn)品的成立數(shù)分別為12只、50只、40只、48只、46只，相比之下，今年基金公司布局養(yǎng)老FOF的熱度明顯更高。

具體來看，今年以來，南方、廣發(fā)、招商、中歐、鵬華、華安等頭部基金公司布局養(yǎng)老FOF產(chǎn)品進入發(fā)行，如南方養(yǎng)老目標日期2055五年持有、廣發(fā)養(yǎng)老目標日期2045三年持有、中歐預(yù)見養(yǎng)老目標2045三年持有等，此外，中融、創(chuàng)金合信、永贏等多家基金公司也積極布局。

不過，數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)完成募集的9只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品中，平均募集天數(shù)為31天，有3只為延長結(jié)束募集。從發(fā)行規(guī)模來看，除了發(fā)起式基金成立門檻較低，養(yǎng)老FOF發(fā)行規(guī)模也普遍較小，今年成立的FOF中，最大募集規(guī)模也僅2億多。

值得一提的是，年內(nèi)成立的新基金中，發(fā)起式依然占據(jù)較大比例，尤其是1月完成募集的6只養(yǎng)老目標FOF基金均為發(fā)起式基金。

有公司新增“Y”份額

提升投資回報仍是核心

除了積極發(fā)行養(yǎng)老FOF產(chǎn)品外，基金公司還在新增“Y”份額。

日前國壽安保發(fā)布公告稱，根據(jù)有關(guān)約定，經(jīng)與基金托管人建設(shè)銀行協(xié)商一致，并報中國證監(jiān)會備案，國壽安保決定自2023 年2月15日對國壽安保養(yǎng)老目標日期2030三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）增加Y類基金份額，并對基金合同及托管協(xié)議進行相應(yīng)修改。

與此同時，國壽安保旗下的國壽安保穩(wěn)健養(yǎng)老一年也同時新增了Y類基金份額。此外，今年國泰君資管旗下的國泰君安安善元穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有、國泰君安善吾養(yǎng)老目標日期2045五年持有也宣布增加Y類基金份額。

業(yè)內(nèi)人士表示，未來可能有更多基金公司旗下養(yǎng)老FOF新增Y類份額，以加入個人養(yǎng)老金基金名錄。

雖然包括養(yǎng)老FOF在內(nèi)的公募FOF近兩年發(fā)展迅猛，但整體規(guī)模并不大，尚需要用業(yè)績證明其價值。

一位FOF投資人士認為，F(xiàn)OF是細水長流的一類資產(chǎn)，短期來看，可能業(yè)績比較中庸，無法跑贏一段時間內(nèi)的強勢賽道基金，但只要時間足夠長，累計收益的效果會更好，重視投資者持有體驗是FOF發(fā)展的核心。因此，公募FOF尤其是養(yǎng)老FOF注定是重持營、輕首發(fā)的一類產(chǎn)品，持有人若有良好的投資體驗，就能通過定投等方式和產(chǎn)品的規(guī)模形成良性循環(huán)，形成真正意義的“長錢”。

實際上，從整體公募FOF規(guī)模變化來看也是如此。受益于2019年～2020年較好的行情，不少養(yǎng)老FOF獲得較好業(yè)績，投資者獲得了不錯的投資體驗，才會有2020年～2021年FOF的厚積薄發(fā)，不到一年實現(xiàn)了規(guī)模翻倍。