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證券時報記者 趙夢橋

【資料圖】

8月18日，新三板掛牌機構中郵基金發布2023年半年報，上半年公司實現營業收入2.74億元，同比下降4.43%；凈利潤5892.33萬元，同比增長66.33%；扣非凈利潤4149.37萬元，較去年同期下降22.72%；基本每股收益0.19元。截至2023年二季度末，中郵基金資產規模573.6億，位居公募基金中游。

公開資料顯示，中郵基金前身為中郵創業基金管理有限公司，根據2015年5月29日中郵創業基金管理有限公司股東會決議，由全體股東首創證券股份有限公司、中國郵政集團有限公司、三井住友銀行股份有限公司共同發起設立，將中郵創業基金管理有限公司整體改組為中郵創業基金管理股份有限公司，同年11月在新三板上市。

今年4月，中郵基金總經理張志名接受證券時報記者采訪時表示，中郵基金去年主動布局和跟投了一些優質的基金經理的產品，短期的市場波動屬于正常現象，“我們充分相信基金經理的判斷能力，將持續地對基金經理跟投，以獲取長期的投資回報。”

從上述財報來看，中郵基金的跟投策略取得了一定的成效。在“公允價值變動收益”一欄中，公司上半年實現了2596萬元的收益，去年同期則為虧損2406萬元。另外，中郵基金旗下近40只主動權益類基金上半年平均收益率達到4.08%，尤其是踏中“風口”的中郵健康文娛，漲幅近39%。

隨著上市公司半年報的漸次披露，除了中郵基金，不少公司參股的公募基金的上半年經營情況也隨之曝光。

8月初，中信證券披露華夏基金2023年半年度主要財務數據。華夏基金上半年實現營業收入37.11億元，凈利潤10.75億元，同比分別增長2.15%、1.61%。

根據國元證券披露，其參股公司長盛基金2023年上半年實現營業收入2.3億元，同比增長1.95%，凈利潤3296.72萬元，同比下降17.84%，總體表現為“增收不增利”。

8月16日，大恒科技披露的半年報顯示，聯營企業諾安基金上半年實現營業收入5.97億元，凈利潤則為1.62億元，同比增長26.6%。

稍早些時候，作為東興基金母公司的東興證券，也在其半年報中公布了東興基金的經營數據。上半年，東興基金實現營業收入7014.23萬元，凈利潤1502.71萬元，分別同比增長49%、6.4倍，凈利潤的猛增得益于管理規模的快速上漲。從數據來看，東興基金截至6月30日的管理總規模為370.12億元，較上年末增長65.40%；非貨幣基金管理規模為242.45億元，較上年末增長122.88%，規模大漲所帶來的邊際效用十分顯著。

此外，作為瀚葉股份聯營企業的財通基金，由前者參股30%。瀚葉股份披露的半年報數據顯示，財通基金實現營業收入3.87億元，凈利潤達1.14億元，營收與凈利的增幅區別不大，基本持平。

從已披露的數據來看，在震蕩的市場中，頭部基金公司的業績情況相對而言較為穩健，而中小型公募基金公司則面臨不同困境，利潤表現難以實現穩增長。

展望下半年，有業內人士表示，中小基金公司的日子會更難過。華北地區某公募的一名內部人士對證券時報記者表示：“根據我們公司情況做過的測算，如果管理費率從1.5%降到1.2%，僅僅降了0.3%，就使得我們公司的凈利潤減少將近一半，對依賴主動權益型產品的中小基金公司來說，降費影響更大。”

中小基金公司的生存艱難似乎已成定局，那么接下來公募行業的格局會走向何方？

晨星（中國）總經理馮文表示，此次降費造成的行業格局演繹或呈現多種可能性。一方面，管理費的下調可能會促使一些規模較小、競爭力較弱的基金公司退出市場，進一步提高行業的集中度；另一方面，那些能夠提供更優質的投資策略、良好的績效和專業服務的基金公司，可能會具備更強的競爭優勢。同時，管理費下調也可能催生出更多創新的產品形態和收費方式，以適應新的市場環境。

上海證券基金評價研究中心業務負責人劉亦千認為，管理費率調降將降低銷售機構的尾隨傭金收入水平，倒逼銷售機構加強買方投顧團隊建設和買方投顧能力培養，推動基金投顧行業更快更好發展，以更好服務于大眾投資者的財富管理需求。