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原標題:山東路橋:濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）審計報告（大華審字[2026]0011012639號）

濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）

審計報告

(資料圖)

大華審字[2026]0011012639號

大華會計師事務所(特殊普通合伙)

DaHuaCertifiedPublicAccountants（SpecialGeneralPartnership）濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）

審計報告及財務報表

（2025年1月1日至2025年12月31日止）

目 錄 頁 次

一、 審計報告 1-3

二、 已審財務報表

資產負債表 1

利潤表 2

現金流量表 3

歸屬于合伙人的凈資產變動表 4-5

財務報表附注 1-20

大華會計師事務所（特殊普通合伙）

北京市海淀區西四環中路16號院7號樓12層[100039]

電話：86(10)58350011傳真：86(10)58350006

www.dahua-cpa.com

審 計 報 告

大華審字[2026]0011012639號

濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）全體合伙人：

一、審計意見

我們審計了濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱濟南

瑞盛投資）財務報表，包括2025年12月31日的資產負債表，2025

年度的利潤表、現金流量表、歸屬于合伙人的凈資產變動表以及相關財務報表附注。

我們認為，后附的財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的

規定編制，公允反映了濟南瑞盛投資2025年12月31日的財務狀況

以及2025年度的經營成果和現金流量。

二、形成審計意見的基礎

我們按照中國注冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。審計

報告的“注冊會計師對財務報表審計的責任”部分進一步闡述了我

們在這些準則下的責任。按照中國注冊會計師職業道德守則，我們獨立于濟南瑞盛投資，并履行了職業道德方面的其他責任。我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，為發表審計意見提供了基礎。

三、普通合伙人對財務報表的責任

濟南瑞盛投資普通合伙人負責按照企業會計準則的規定編制財

務報表，使其實現公允反映，并設計、執行和維護必要的內部控制，以使財務報表不存在由于舞弊或錯誤導致的重大錯報。

在編制財務報表時，濟南瑞盛投資普通合伙人負責評估濟南瑞盛

投資的持續經營能力，披露與持續經營相關的事項（如適用），并運用持續經營假設，除非普通合伙人計劃清算濟南瑞盛投資、終止運營或別無其他現實的選擇。

普通合伙人負責監督濟南瑞盛投資的財務報告過程。

四、注冊會計師對財務報表審計的責任

我們的目標是對財務報表整體是否不存在由于舞弊或錯誤導致

的重大錯報獲取合理保證，并出具包含審計意見的審計報告。合理保證是高水平的保證，但并不能保證按照審計準則執行的審計在某一重大錯報存在時總能發現。錯報可能由于舞弊或錯誤導致，如果合理預期錯報單獨或匯總起來可能影響財務報表使用者依據財務報表作出

的經濟決策，則通常認為錯報是重大的。

在按照審計準則執行審計工作的過程中，我們運用職業判斷，并

保持職業懷疑。同時，我們也執行以下工作：

1.識別和評估由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險，

設計和實施審計程序以應對這些風險，并獲取充分、適當的審計證據，作為發表審計意見的基礎。由于舞弊可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或凌駕于內部控制之上，未能發現由于舞弊導致的重大錯報的風險高于未能發現由于錯誤導致的重大錯報的風險。

2.了解與審計相關的內部控制，以設計恰當的審計程序，但目

的并非對內部控制的有效性發表意見。

3.評價普通合伙人選用會計政策的恰當性和作出會計估計及相

關披露的合理性。

4.對普通合伙人使用持續經營假設的恰當性得出結論。同時，

根據獲取的審計證據，就可能導致對濟南瑞盛投資持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況是否存在重大不確定性得出結論。如果我們得出結論認為存在重大不確定性，審計準則要求我們在審計報告中提請報告使用者注意財務報表中的相關披露；如果披露不充分，我們應當發表非無保留意見。我們的結論基于截至審計報告日可獲得的信息。

然而，未來的事項或情況可能導致濟南瑞盛投資不能持續經營。

5.評價財務報表的總體列報、結構和內容，并評價財務報表是

否公允反映相關交易和事項。

我們與普通合伙人就計劃的審計范圍、時間安排和重大審計發現

等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識別出的值得關注的內部控制缺陷。

大華會計師事務所(特殊普通合伙) 中國注冊會計師：

王鑫

中國·北京 中國注冊會計師：

劉青

二〇二六年四月二十五日

2025年度

財務報表附注

濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）

2025年度財務報表附注

一、基本情況

（一）合伙企業的一般情況及業務活動

濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）(以下簡稱“本合伙企業”或“合伙企業”)，成立于2019年9月,由濟南新舊動能轉換起步區管委會市場監管處登記。注冊地址為山東省濟南市先行區崔寨街道中心大街1號崔寨商務中心A139室，統一社會信用代碼為91370100MA3QJF4M64。

本合伙企業合伙期限為長期。

根據全體合伙人簽訂的《濟南瑞盛投資合伙企業（有限合伙）合伙協議》（以下簡稱“本合伙協議”），本合伙企業的普通合伙人是上海越億安碩投資管理有限公司。設執行事務合伙人一人，由普通合伙人擔任，并由全體合伙人共同委托產生。執行事務合伙人對外代表合伙企業，按照本合伙協議和全體合伙人的決定執行合伙事務。執行事務合伙人為法人或其他組織的，應當委派一名自然人作為代表，執行合伙事務。執行事務合伙人應當向其他合伙人報告事務執行情況以及合伙企業的經營狀況和財務狀況，合伙人為了了解合伙企業的經營狀況和財務狀況有權查閱賬簿。不執行合伙事務的合伙人有權監督執行事務合伙人執行合伙事務的情況。執行事務合伙人因故意或者重大過失造成合伙企業債務的，由執行事務合伙人承擔賠償責任。合伙人不得自營或者同他人合作經營與合伙企業相競爭的業務，不得從事損害合伙企業利益活動；合伙人因前述行為所得利益，歸合伙企業所有。

本合伙企業截至2025年12月31日止的認繳出資總額為人民幣628,818.00萬元。

（二）企業的業務性質和主要經營

本合伙企業的業務性質為金融業。

本合伙企業經營范圍：一般項目：以自有資金從事投資活動。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。

（三）執行事務合伙人名稱

本合伙企業執行事務合伙人為上海越億安碩投資管理有限公司。

（四）財務報表的批準報出

本合伙企業財務報告經本合伙企業執行事務合伙人于2026年4月25日批準報出。

二、財務報表的編制基礎

2025年度

財務報表附注

本合伙企業以持續經營為基礎，根據實際發生的交易和事項，按照財政部頒布的《企業會計準則——基本準則》和具體企業會計準則、企業會計準則應用指南、企業會計準則解釋及其他相關規定進行確認和計量。

三、遵循企業會計準則的聲明

本合伙企業所編制的財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了報告期公司的財務狀況、經營成果、現金流量等有關信息。

四、重要會計政策、會計估計的說明

（一）會計期間

自公歷1月1日至12月31日止為一個會計年度。

（二）營業周期

營業周期是指企業從購買用于加工的資產起至實現現金或現金等價物的期間。本合伙企業以12個月作為一個營業周期，并以其作為資產和負債的流動性劃分標準。

（三）記賬本位幣

本合伙企業采用人民幣為記賬本位幣。

（四）投資性主體以及合并范圍

1．投資性主體的認定

本合伙企業同時滿足下列條件，屬于投資性主體：

（1）本合伙企業是以向投資者提供投資管理服務為目的，從一個或多個投資者處獲取資金；

（2）本合伙企業的唯一經營目的，是通過資本增值、投資收益或兩者兼有而讓投資者獲得回報；

（3）本合伙企業按照公允價值對幾乎所有投資的業績進行考量和評價。

2．子公司

子公司為本合伙企業能夠對其實施控制的被投資單位。控制是指擁有對被投資單位的權力，通過參與被投資單位的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資單位的權力影響其回報金額。

本合伙企業為投資性主體，本合伙企業應當僅將為本合伙企業投資活動提供相關服務的子公司納入合并范圍并編制合并財務報表，本合伙企業財務報表中對此類子公司按照成本法進行計量；對其他的子公司不予以合并，按照公允價值計量且其變動計入當期損益。報告期間本合伙企業不存在應納入合并范圍并編制合并財務報表的子公司。

2025年度

財務報表附注

3．合營企業和聯營企業

合營企業為本基金通過單獨主體達成，能夠與其他方實施共同控制，且基于法律形式、合同條款及其他事實與情況僅對其凈資產享有權利的合營安排；聯營企業為本基金能夠對其財務和經營決策具有重大影響的被投資單位。

本合伙企業對合營企業和聯營企業按照公允價值計量且其變動計入當期損益。

（五）現金及現金等價物的確定標準

在編制現金流量表時，將本合伙企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款確認為現金。

將同時具備期限短（一般從購買日起，三個月內到期）、流動性強、易于轉換為已知金額的現金、價值變動風險很小四個條件的投資，確定為現金等價物。

（六）金融工具

本合伙企業在成為金融工具合同的一方時確認一項金融資產或金融負債。

實際利率法是指計算金融資產或金融負債的攤余成本以及將利息收入或利息費用分攤計入各會計期間的方法。

實際利率，是指將金融資產或金融負債在預計存續期的估計未來現金流量，折現為該金融資產賬面余額或該金融負債攤余成本所使用的利率。在確定實際利率時，在考慮金融資產或金融負債所有合同條款(如提前還款、展期、看漲期權或其他類似期權等)的基礎上估計預期現金流量，但不考慮預期信用損失。

金融資產或金融負債的攤余成本是以該金融資產或金融負債的初始確認金額扣除已償還的本金，加上或減去采用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額，再扣除累計計提的損失準備(僅適用于金融資產)。

1．金融資產的分類、確認和計量

本合伙企業根據所管理金融資產的業務模式和金融資產的合同現金流量特征，將金融資產劃分為以下三類：

（1）以攤余成本計量的金融資產。

（2）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

金融資產在初始確認時以公允價值計量，但是因銷售商品或提供服務等產生的應收賬款或應收票據未包含重大融資成分或不考慮不超過一年的融資成分的，按照交易價格進行初始計量。

對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，相關交易費用直接計入當期損益，其他類別的金融資產相關交易費用計入其初始確認金額。

金融資產的后續計量取決于其分類，當且僅當本合伙企業改變管理金融資產的業務模式2025年度

財務報表附注

時，才對所有受影響的相關金融資產進行重分類。

（1）分類為以攤余成本計量的金融資產

金融資產的合同條款規定在特定日期產生的現金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎的利息的支付，且管理該金融資產的業務模式是以收取合同現金流量為目標，則本合伙企業將該金融資產分類為以攤余成本計量的金融資產。本合伙企業分類為以攤余成本計量的金融資產包括貨幣資金、應收賬款、其他應收款、債權投資等。

本合伙企業對此類金融資產采用實際利率法確認利息收入，按攤余成本進行后續計量，其發生減值時或終止確認、修改產生的利得或損失，計入當期損益。除下列情況外，本合伙企業根據金融資產賬面余額乘以實際利率計算確定利息收入：

1）對于購入或源生的已發生信用減值的金融資產，本合伙企業自初始確認起，按照該金融資產的攤余成本和經信用調整的實際利率計算確定其利息收入。

2）對于購入或源生的未發生信用減值、但在后續期間成為已發生信用減值的金融資產，本合伙企業在后續期間，按照該金融資產的攤余成本和實際利率計算確定其利息收入。若該金融工具在后續期間因其信用風險有所改善而不再存在信用減值，本合伙企業轉按實際利率乘以該金融資產賬面余額來計算確定利息收入。

（2）分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產

金融資產的合同條款規定在特定日期產生的現金流量僅為對本金和以未償付本金金額為基礎的利息的支付，且管理該金融資產的業務模式既以收取合同現金流量為目標又以出售該金融資產為目標，則本合伙企業將該金融資產分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

本合伙企業對此類金融資產采用實際利率法確認利息收入。除利息收入、減值損失及匯兌差額確認為當期損益外，其余公允價值變動計入其他綜合收益。當該金融資產終止確認時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入當期損益。

以公允價值計量且變動計入其他綜合收益的應收票據及應收賬款列報為應收款項融資，其他此類金融資產列報為其他債權投資，其中：自資產負債表日起一年內到期的其他債權投資列報為一年內到期的非流動資產，原到期日在一年以內的其他債權投資列報為其他流動資產。

（3）指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產

在初始確認時，本合伙企業可以單項金融資產為基礎不可撤銷地將非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

此類金融資產的公允價值變動計入其他綜合收益，不需計提減值準備。該金融資產終止確認時，之前計入其他綜合收益的累計利得或損失從其他綜合收益中轉出，計入留存收益。

2025年度

財務報表附注

本合伙企業持有該權益工具投資期間，在本合伙企業收取股利的權利已經確立，與股利相關的經濟利益很可能流入本合伙企業，且股利的金額能夠可靠計量時，確認股利收入并計入當期損益。本合伙企業對此類金融資產在其他權益工具投資項目下列報。

（4）分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

權益工具投資滿足下列條件之一的，屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產：取得該金融資產的目的主要是為了近期出售；初始確認時屬于集中管理的可辨認金融資產工具組合的一部分，且有客觀證據表明近期實際存在短期獲利模式；屬于衍生工具（符合財務擔保合同定義的以及被指定為有效套期工具的衍生工具除外）。

不符合分類為以攤余成本計量或以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產條件、亦不指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產均分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

本合伙企業對此類金融資產采用公允價值進行后續計量，將公允價值變動形成的利得或損失以及與此類金融資產相關的股利和利息收入計入當期損益。

本合伙企業對此類金融資產根據其流動性在交易性金融資產、其他非流動金融資產項目列報。

（5）指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產

在初始確認時，本合伙企業為了消除或顯著減少會計錯配，可以單項金融資產為基礎不可撤銷地將金融資產指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

混合合同包含一項或多項嵌入衍生工具，且其主合同不屬于以上金融資產的，本合伙企業可以將其整體指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具。但下列情況除外：1）嵌入衍生工具不會對混合合同的現金流量產生重大改變。

2）在初次確定類似的混合合同是否需要分拆時，幾乎不需分析就能明確其包含的嵌入衍生工具不應分拆。如嵌入貸款的提前還款權，允許持有人以接近攤余成本的金額提前償還貸款，該提前還款權不需要分拆。

本合伙企業對此類金融資產采用公允價值進行后續計量，將公允價值變動形成的利得或損失以及與此類金融資產相關的股利和利息收入計入當期損益。

本合伙企業對此類金融資產根據其流動性在交易性金融資產、其他非流動金融資產項目列報。

2．金融負債分類、確認和計量

本合伙企業根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質而非僅以法律形式，結合金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分分類為金融負債2025年度

財務報表附注

或權益工具。金融負債在初始確認時分類為：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債、其他金融負債、被指定為有效套期工具的衍生工具。

金融負債在初始確認時以公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，相關的交易費用直接計入當期損益；對于其他類別的金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。

金融負債的后續計量取決于其分類：

（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債

此類金融負債包括交易性金融負債（含屬于金融負債的衍生工具）和初始確認時指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。

滿足下列條件之一的，屬于交易性金融負債：承擔相關金融負債的目的主要是為了在近期內出售或回購；屬于集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據表明企業近期采用短期獲利方式模式；屬于衍生工具，但是，被指定且為有效套期工具的衍生工具、符合財務擔保合同的衍生工具除外。交易性金融負債（含屬于金融負債的衍生工具），按照公允價值進行后續計量，除與套期會計有關外，所有公允價值變動均計入當期損益。

在初始確認時，為了提供更相關的會計信息，本合伙企業將滿足下列條件之一的金融負債不可撤銷地指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債：1）能夠消除或顯著減少會計錯配。

2）根據正式書面文件載明的企業風險管理或投資策略，以公允價值為基礎對金融負債組合或金融資產和金融負債組合進行管理和業績評價，并在企業內部以此為基礎向關鍵管理人員報告。

本合伙企業對此類金融負債采用公允價值進行后續計量，除由本合伙企業自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益之外，其他公允價值變動計入當期損益。除非由本合伙企業自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益會造成或擴大損益中的會計錯配，本合伙企業將所有公允價值變動（包括自身信用風險變動的影響金額）計入當期損益。

（2）其他金融負債

除下列各項外，本合伙企業將金融負債分類為以攤余成本計量的金融負債，對此類金融負債采用實際利率法，按照攤余成本進行后續計量，終止確認或攤銷產生的利得或損失計入當期損益：

1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。

2）金融資產轉移不符合終止確認條件或繼續涉入被轉移金融資產所形成的金融負債。

3）不屬于本條前兩類情形的財務擔保合同，以及不屬于本條第1）類情形的以低于市2025年度

財務報表附注

場利率貸款的貸款承諾。

財務擔保合同是指當特定債務人到期不能按照最初或修改后的債務工具條款償付債務時，要求發行方向蒙受損失的合同持有人賠付特定金額的合同。不屬于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務擔保合同，在初始確認后按照損失準備金額以及初始確認金額扣除擔保期內的累計攤銷額后的余額孰高進行計量。

3．金融資產和金融負債的終止確認

（1）金融資產滿足下列條件之一的，終止確認金融資產，即從其賬戶和資產負債表內予以轉銷：

1）收取該金融資產現金流量的合同權利終止。

2）該金融資產已轉移，且該轉移滿足金融資產終止確認的規定。

（2）金融負債終止確認條件

金融負債（或其一部分）的現時義務已經解除的，則終止確認該金融負債（或該部分金融負債）。

本合伙企業與借出方之間簽訂協議，以承擔新金融負債方式替換原金融負債，且新金融負債與原金融負債的合同條款實質上不同的，或對原金融負債（或其一部分）的合同條款做出實質性修改的，則終止確認原金融負債，同時確認一項新金融負債，賬面價值與支付的對價（包括轉出的非現金資產或承擔的負債）之間的差額，計入當期損益。

本合伙企業回購金融負債一部分的，按照繼續確認部分和終止確認部分在回購日各自的公允價值占整體公允價值的比例，對該金融負債整體的賬面價值進行分配。分配給終止確認部分的賬面價值與支付的對價（包括轉出的非現金資產或承擔的負債）之間的差額，應當計入當期損益。

4．金融資產轉移的確認依據和計量方法

本合伙企業在發生金融資產轉移時，評估其保留金融資產所有權上的風險和報酬的程度，并分別下列情形處理：

（1）轉移了金融資產所有權上幾乎所有風險和報酬的，則終止確認該金融資產，并將轉移中產生或保留的權利和義務單獨確認為資產或負債。

（2）保留了金融資產所有權上幾乎所有風險和報酬的，則繼續確認該金融資產。

（3）既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有風險和報酬的（即除本條（1）、（2）之外的其他情形），則根據其是否保留了對金融資產的控制，分別下列情形處理：1）未保留對該金融資產控制的，則終止確認該金融資產，并將轉移中產生或保留的權利和義務單獨確認為資產或負債。

2）保留了對該金融資產控制的，則按照其繼續涉入被轉移金融資產的程度繼續確認有2025年度

財務報表附注

關金融資產，并相應確認相關負債。繼續涉入被轉移金融資產的程度，是指本合伙企業承擔的被轉移金融資產價值變動風險或報酬的程度。

在判斷金融資產轉移是否滿足上述金融資產終止確認條件時，采用實質重于形式的原則。

本合伙企業將金融資產轉移區分為金融資產整體轉移和部分轉移。

（1）金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將下列兩項金額的差額計入當期損益：1）被轉移金融資產在終止確認日的賬面價值。

2）因轉移金融資產而收到的對價，與原直接計入其他綜合收益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額（涉及轉移的金融資產為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產）之和。

（2）金融資產部分轉移且該被轉移部分整體滿足終止確認條件的，將轉移前金融資產整體的賬面價值，在終止確認部分和繼續確認部分（在此種情形下，所保留的服務資產應當視同繼續確認金融資產的一部分）之間，按照轉移日各自的相對公允價值進行分攤，并將下列兩項金額的差額計入當期損益：

1）終止確認部分在終止確認日的賬面價值。

2）終止確認部分收到的對價，與原計入其他綜合收益的公允價值變動累計額中對應終止確認部分的金額（涉及轉移的金融資產為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產）之和。

金融資產轉移不滿足終止確認條件的，繼續確認該金融資產，所收到的對價確認為一項金融負債。

5．金融資產和金融負債公允價值的確定方法

存在活躍市場的金融資產或金融負債，以活躍市場的報價確定其公允價值，除非該項金融資產存在針對資產本身的限售期。對于針對資產本身的限售的金融資產，按照活躍市場的報價扣除市場參與者因承擔指定期間內無法在公開市場上出售該金融資產的風險而要求獲得的補償金額后確定。活躍市場的報價包括易于且可定期從交易所、交易商、經紀人、行業集團、定價機構或監管機構等獲得相關資產或負債的報價，且能代表在公平交易基礎上實際并經常發生的市場交易。

初始取得或衍生的金融資產或承擔的金融負債，以市場交易價格作為確定其公允價值的基礎。

不存在活躍市場的金融資產或金融負債，采用估值技術確定其公允價值。在估值時，本合伙企業采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術，選擇與市場參與者在相關資產或負債的交易中所考慮的資產或負債特征相一致的輸入值，并盡可能優先使用相關可觀察輸入值。在相關可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，使2025年度

財務報表附注

6．金融工具減值

本合伙企業對以攤余成本計量的金融資產以預期信用損失為基礎進行減值會計處理并確認損失準備。

預期信用損失，是指以發生違約的風險為權重的金融工具信用損失的加權平均值。信用損失，是指本合伙企業按照原實際利率折現的、根據合同應收的所有合同現金流量與預期收取的所有現金流量之間的差額，即全部現金短缺的現值。其中，對于本合伙企業購買或源生的已發生信用減值的金融資產，應按照該金融資產經信用調整的實際利率折現。

對由收入準則規范的交易形成的應收款項、合同資產以及租賃應收款，本合伙企業運用簡化計量方法，按照相當于整個存續期內預期信用損失的金額計量損失準備。

對于購買或源生的已發生信用減值的金融資產，在資產負債表日僅將自初始確認后整個存續期內預期信用損失的累計變動確認為損失準備。在每個資產負債表日，將整個存續期內預期信用損失的變動金額作為減值損失或利得計入當期損益。即使該資產負債表日確定的整個存續期內預期信用損失小于初始確認時估計現金流量所反映的預期信用損失的金額，也將預期信用損失的有利變動確認為減值利得。

除上述采用簡化計量方法和購買或源生的已發生信用減值以外的其他金融資產，本合伙企業在每個資產負債表日評估相關金融工具的信用風險自初始確認后是否已顯著增加，并按照下列情形分別計量其損失準備、確認預期信用損失及其變動：

（1）如果該金融工具的信用風險自初始確認后并未顯著增加，處于第一階段，則按照相當于該金融工具未來12個月內預期信用損失的金額計量其損失準備，并按照賬面余額和實際利率計算利息收入。

（2）如果該金融工具的信用風險自初始確認后已顯著增加但尚未發生信用減值的，處于第二階段，則按照相當于該金融工具整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備，并按照賬面余額和實際利率計算利息收入。

（3）如果該金融工具自初始確認后已經發生信用減值的，處于第三階段，本合伙企業按照相當于該金融工具整個存續期內預期信用損失的金額計量其損失準備，并按照攤余成本和實際利率計算利息收入。

金融工具信用損失準備的增加或轉回金額，作為減值損失或利得計入當期損益。除分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產外，信用損失準備抵減金融資產的賬面余額。對于分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，本合伙企業在其他綜合收益中確認其信用損失準備，不減少該金融資產在資產負債表中列示的賬面價值。

本合伙企業在前一會計期間已經按照相當于金融工具整個存續期內預期信用損失的金額計量了損失準備，但在當期資產負債表日，該金融工具已不再屬于自初始確認后信用風險2025年度

財務報表附注

失的金額計量該金融工具的損失準備，由此形成的損失準備的轉回金額作為減值利得計入當期損益。

（1）信用風險顯著增加

本合伙企業利用可獲得的合理且有依據的前瞻性信息，通過比較金融工具在資產負債表日發生違約的風險與在初始確認日發生違約的風險，以確定金融工具的信用風險自初始確認后是否已顯著增加。對于財務擔保合同，本合伙企業在應用金融工具減值規定時，將本合伙企業成為做出不可撤銷承諾的一方之日作為初始確認日。

本合伙企業在評估信用風險是否顯著增加時會考慮如下因素：

1）債務人經營成果實際或預期是否發生顯著變化；

2）債務人所處的監管、經濟或技術環境是否發生顯著不利變化；

3）作為債務抵押的擔保物價值或第三方提供的擔保或信用增級質量是否發生顯著變化，這些變化預期將降低債務人按合同規定期限還款的經濟動機或者影響違約概率；4）債務人預期表現和還款行為是否發生顯著變化；

5）本合伙企業對金融工具信用管理方法是否發生變化等。

于資產負債表日，若本合伙企業判斷金融工具只具有較低的信用風險，則本合伙企業假定該金融工具的信用風險自初始確認后并未顯著增加。如果金融工具的違約風險較低，借款人在短期內履行其合同現金流量義務的能力很強，并且即使較長時期內經濟形勢和經營環境存在不利變化，但未必一定降低借款人履行其合同現金流量義務的能力，則該金融工具被視為具有較低的信用風險。

（2）已發生信用減值的金融資產

當對金融資產預期未來現金流量具有不利影響的一項或多項事件發生時，該金融資產成為已發生信用減值的金融資產。金融資產已發生信用減值的證據包括下列可觀察信息：1）發行方或債務人發生重大財務困難；

2）債務人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；

3）債權人出于與債務人財務困難有關的經濟或合同考慮，給予債務人在任何其他情況下都不會做出的讓步；

4）債務人很可能破產或進行其他財務重組；

5）發行方或債務人財務困難導致該金融資產的活躍市場消失；

6）以大幅折扣購買或源生一項金融資產，該折扣反映了發生信用損失的事實。

金融資產發生信用減值，有可能是多個事件的共同作用所致，未必是可單獨識別的事件所致。

2025年度

財務報表附注

（3）預期信用損失的確定

本合伙企業基于單項和組合評估金融工具的預期信用損失，在評估預期信用損失時，考慮有關過去事項、當前狀況以及未來經濟狀況預測的合理且有依據的信息。

本合伙企業以共同信用風險特征為依據，將金融工具分為不同組合。本合伙企業采用的共同信用風險特征包括：金融工具類型、信用風險評級、賬齡組合等。相關金融工具的單項評估標準和組合信用風險特征詳見相關金融工具的會計政策。

本合伙企業按照下列方法確定相關金融工具的預期信用損失：

1）對于金融資產，信用損失為本合伙企業應收取的合同現金流量與預期收取的現金流量之間差額的現值。

2）對于租賃應收款項，信用損失為本合伙企業應收取的合同現金流量與預期收取的現金流量之間差額的現值。

3）對于財務擔保合同，信用損失為本合伙企業就該合同持有人發生的信用損失向其做出賠付的預計付款額，減去本合伙企業預期向該合同持有人、債務人或任何其他方收取的金額之間差額的現值。

4）對于資產負債表日已發生信用減值但并非購買或源生已發生信用減值的金融資產，信用損失為該金融資產賬面余額與按原實際利率折現的估計未來現金流量的現值之間的差額。

本合伙企業計量金融工具預期信用損失的方法反映的因素包括：通過評價一系列可能的結果而確定的無偏概率加權平均金額；貨幣時間價值；在資產負債表日無須付出不必要的額外成本或努力即可獲得的有關過去事項、當前狀況以及未來經濟狀況預測的合理且有依據的信息。

（4）減記金融資產

當本合伙企業不再合理預期金融資產合同現金流量能夠全部或部分收回的，直接減記該金融資產的賬面余額。這種減記構成相關金融資產的終止確認。

7．金融資產及金融負債的抵銷

金融資產和金融負債在資產負債表內分別列示，沒有相互抵銷。但是，同時滿足下列條件的，以相互抵銷后的凈額在資產負債表內列示：

（1）本合伙企業具有抵銷已確認金額的法定權利，且該種法定權利是當前可執行的；（2）本合伙企業計劃以凈額結算，或同時變現該金融資產和清償該金融負債。

（七）歸屬于合伙人的凈資產

根據有限合伙協議的規定，本合伙企業承擔對合伙人的合同付款義務，因此歸屬于合伙人的凈資產符合金融負債定義，并采用攤余成本進行后續計量。

2025年度

財務報表附注

2025年度

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計稅依據稅率應納稅增值額6%應交流轉稅額7%應交流轉稅額3%應交流轉稅額2%七、財務報表重要項目的說明

（以下金額單位若未特別注明者均為人民幣元，期初余額均為2025年1月1日）2025年度

財務報表附注

2025年度

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期末余額　54,979,891.02　　54,979,891.02　截止2025年12月31日，本合伙企業不存在質押、凍結，或有潛在收回風險的款項。

注釋2.其他應收款

期末余額　　104,000,000.00104,000,000.00注：上表中其他應收款項指扣除應收利息、應收股利后的其他應收款。

其他應收款項

1.按賬齡披露其他應收款項

期末數　　賬面余額壞賬準備賬面余額　　　　　104,000,000.00104,000,000.00　　　　　104,000,000.00　104,000,000.002.按壞賬準備計提方法分類披露其他應收款項

　　　　賬面余額　壞賬準備　金額比例(%)金額預期信用損失率/計提比例(%)　　　　104,000,000.00100.00　　2025年度

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2025年度

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　　　　賬面余額　壞賬準備　金額比例(%)金額預期信用損失率/計提比例(%)　　　　104,000,000.00100.00　　　　　　104,000,000.00100.00　—續：

　　　　賬面余額　壞賬準備　金額比例(%)金額預期信用損失率/計提比例(%)　　　　104,000,000.00100.00　　　　　　104,000,000.00100.00　　　　　　104,000,000.00100.00　—期末無單項計提壞賬準備的其他應收款項

按信用風險特征組合計提壞賬準備的其他應收款項

采用余額百分比法或其他組合方法計提壞賬準備的其他應收款項

期末余額　　　　賬面余額計提比例(%)壞賬準備賬面余額計提比例(%)104,000,000.00　　104,000,000.00　104,000,000.00　　104,000,000.00　本期無收回或轉回的壞賬準備

3.

4.本報告期無實際核銷的其他應收款項

5.按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款項情況

款項性質賬面余額賬齡占其他應收款項合計的比例(%)2025年度

財務報表附注

2025年度

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款項性質賬面余額賬齡占其他應收款項合計的比例(%)往來款104,000,000.002-3年100.00—104,000,000.00—100.00注釋3.其他非流動金融資產

期末余額　　　注釋4.其他非流動資產

期末余額4,932,365,000.004,932,365,000.00注釋5.應交稅費

期末余額1,662,067.91116,344.7349,862.0433,241.351,861,516.03注釋6.其他應付款

期末余額　52,366,279.3020.0052,366,299.30注：上表中其他應付款指扣除應付利息、應付股利后的其他應付款。

1．應付股利情況

期末余額52,366,279.302025年度

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2025年度

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期末余額52,366,279.302．其他應付款項

（1）按款項性質列示其他應付款項

期末余額20.0020.00注釋7.合伙人資本

期初余額　本期增加本期減少　所占比投資金額例(%)　　　　　　　　投資金額1,212,085,000.0024.07　　1,212,085,000.00606,470,000.0012.03　　606,470,000.00150,000,000.002.98　　150,000,000.00156,040,000.003.10　　156,040,000.001,489,910,000.0029.58　　1,489,910,000.00568,390,000.0011.29　　568,390,000.00616,200,000.0012.24　　616,200,000.00237,270,000.004.71　　237,270,000.005,036,365,000.00—　　5,036,365,000.00注釋8.未分配利潤

本期發生額30,358,832.47　141,559,387.32141,559,387.32　171,166,144.10　　171,166,144.10　2025年度

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2025年度

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本期發生額　752,075.69注釋9.營業收入、營業成本

本期發生額　　收入成本收入37,925,293.36　30,499,646.5637,925,293.36　30,499,646.56注釋10.稅金及附加

本期發生額159,286.2368,265.5345,510.35273,062.11注釋11.財務費用

本期發生額　54,093.83　　　-54,093.83注釋12.投資收益

本期發生額103,853,062.24103,853,062.24注釋13.現金流量表

1．將凈利潤調節為經營活動現金流量

本期發生額　2025年度

財務報表附注

2025年度

財務報表附注

本期發生額141,559,387.32　　　　　　　　　　-103,853,062.24　　　　　-188,060.19　37,518,264.89　　　　　54,979,891.0278,748,371.43　　-23,768,480.412．現金和現金等價物的構成

期末余額54,979,891.02　54,979,891.022025年度

財務報表附注

2025年度

財務報表附注

期末余額　　　　　　54,979,891.02八、或有事項的說明

截止2025年12月31日，本合伙企業無需要說明的重大或有事項。

九、資產負債表日后事項

截至財務報告批準報出日止，本合伙企業無應披露未披露的重大資產負債表日后事項。

十、關聯方關系及其交易

（一）關聯方關系

1．本合伙企業執行事務合伙人

注冊地址業務性質注冊資本（萬元）持股比例%）山東省濟南市商務服務業2,000.000.00016注：該合伙企業普通合伙人僅有上海越億安碩投資管理有限公司一家，由其決定合伙企業的經營活動，故其對本合伙企業的表決權比例為100%。

2．其他關聯方情況

（二）關聯方應收應付款項余額

1．應收關聯方款項

關聯方期末余額