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本報記者 孟 珂

7月24日，記者從北交所獲悉，北交所3個月持有期主題基金是指主要投資北交所股票標的、投資者最短持有期限為3個月的主動權益類基金產品。據悉，近期首批已確定8家管理人，相關公司將于近期向證監會正式遞交產品注冊申請材料。這是貫徹落實證監會《關于高質量建設北京證券交易所的意見》“持續豐富產品體系”的又一重要舉措，有助于滿足投資者多樣化投資需求，拓寬增量資金入市渠道，提升北交所市場活躍度，并促進北交所高質量發展。

據了解，北交所3個月持有期主題基金產品已確定首批8家基金管理人，包括華夏、匯添富、易方達、南方、嘉實、東財、富國、中信建投基金。基金管理人選取綜合考慮了管理人綜合實力、投資者回報等情況，覆蓋頭部及中小基金公司，體現了管理人選取的梯度安排。7月24日起，相關基金管理人將向證監會正式遞交產品注冊申請材料。

市場人士表示，該類產品為主動管理型北交所開放式主題基金，設置3個月持有期機制，兼顧流動性與穩定性，產品聚焦北交所優質創新性中小企業，將進一步豐富北交所公募產品矩陣，為市場提供全新投資工具。

值得關注的是，當前北交所價值投資窗口已至，市場正迎來政策、流動性與估值三重共振的戰略性機遇。政策端持續發力，自4月份以來，北交所時隔3年后重啟網下詢價發行，北證50指數基金份額上限放寬，顯著提升了機構的參與度與融資效率；流動性與估值也處于周期底部區域，目前北交所日均成交額基本維持在200億元左右水平，結合新增上市公司數量來看，實際成交水平處于近兩年來較低水平，屬于較為明確的情緒周期底部；6月末，北交所唯一寬基指數北證50指數滾動市盈率為41.54倍，處于發布以來67%的分位數，整體估值相對較低。

相較于市場流動性與估值處于底部，北交所上市公司質量已得到明顯提升，目前北交所上市公司超九成為高新技術企業，近六成為國家級專精特新“小巨人”，制造業單項冠軍15家，合計擁有專利超3萬項，在穩鏈強鏈補鏈中發揮了重要作用，形成一批“補短板”“填空白”的科技創新成果，有效推動傳統產業轉型升級，助力國產替代等戰略加快實施。

最新披露的2025年年報顯示，北交所上市公司2025年整體經營穩健，平均營收、凈利潤分別為7.27億元、4627.32萬元，北交所開市以來上市公司資產規模累計增長超60%，發展質效進一步提升。

在此背景下，市場人士表示，3個月持有期北交所主題基金產品推出具有多重積極意義。一是落實“深改十九條”改革要求。進一步拓寬公募基金參與北交所路徑，優化產品管理運作機制，激勵更多基金公司加大北交所研究、投資與產品布局力度。二是有助于滿足投資者多樣化投資需求。相較前期發行的兩年定期開放主題基金，3個月持有期主題基金投資者買入后份額持滿3個月后可自由贖回，大幅縮短自身鎖定周期，投資者可根據市場行情、自身資金規劃靈活調整配置節奏，投資者參與北交所市場的獲得感和體驗感將進一步提升。三是進一步改善北交所市場流動性。北交所3個月持有期主題基金產品的落地，有助于拓寬資金入市渠道，為市場引入增量資金，同時產品可以吸引機構資金常態化配置布局，發揮中長期資金的壓艙石作用，助力北交所市場穩健運行。